Apabila seseorang trader mula terlibat dalam forex trading, antara kelebihan awal yang paling ketara ialah tahap kecairan pasaran forex yang sangat tinggi berbanding pasaran kewangan lain. Berdasarkan laporan tiga tahunan Bank of International Settlements (BIS) tahun 2016, jumlah volum dagangan harian pasaran forex dianggarkan sekitar USD5.1 trilion.
Kecairan forex membolehkan urus niaga dilakukan dengan mudah, menjadikan pasaran ini sangat popular dalam kalangan trader. Namun begitu, terdapat beberapa variasi dalam pasaran FX yang perlu diambil kira dari sudut kecairan. Artikel ini akan menerangkan konsep kecairan forex serta risiko kecairan, dengan tujuan memberi pemahaman menyeluruh tentang bagaimana kecairan mempengaruhi aktiviti trading.
Apakah itu kecairan dan mengapa ia penting?
Kecairan dalam pasaran forex secara definisinya merujuk kepada keupayaan sesuatu pasangan mata wang untuk didagangkan (dibeli/dijual) apabila diperlukan. Apabila anda berdagang major currency pairs, anda sebenarnya berdagang dalam pasaran yang sangat cair. Namun begitu, urus niaga tersebut tetap bergantung kepada kecairan yang disediakan oleh institusi kewangan yang membolehkan anda masuk atau keluar daripada trade pasangan mata wang pilihan anda.
Tidak semua pasangan mata wang mempunyai kecairan yang sama. Hakikatnya, tahap kecairan berbeza mengikut kategori pasangan mata wang sama ada major, minor atau exotic (termasuk mata wang pasaran sedang pesat membangun). Kecairan forex akan semakin berkurang apabila trader beralih daripada major pairs kepada minor pairs dan seterusnya kepada exotic pairs.
Kecairan Tinggi
Kecairan tinggi dalam forex merujuk kepada pasangan mata wang yang boleh dibeli atau dijual dalam saiz yang besar tanpa perubahan harga yang ketara – sebagai contoh, major currency pairs seperti EUR/USD.
Antara pasangan mata wang utama lain yang sangat cair termasuk:
- GBP/USD
- USD/JPY
- EUR/GBP
- AUD/USD
- USD/CAD
- USD/CHF
- NZD/USD
Kecairan Rendah
Kecairan rendah dalam forex merujuk kepada pasangan mata wang yang tidak boleh dibeli atau dijual dalam saiz besar tanpa perubahan harga yang ketara – contohnya pasangan mata wang exotic seperti PLN/JPY.
Kecairan vs Ketidakcairan dalam Forex: 3 Tanda Utama
Dari perspektif trader, pasaran yang tidak cair (illiquid) biasanya menunjukkan pergerakan harga yang tidak menentu atau berlakunya gap, kerana volum beli dan jual boleh berubah dengan ketara pada sesuatu masa. Pasaran yang sangat cair pula sering dirujuk sebagai deep market atau smooth market, di mana price action kelihatan lebih stabil dan lancar.
Kebanyakan trader memerlukan pasaran yang cair kerana pengurusan risiko menjadi sangat sukar jika berada di pihak yang salah dalam pergerakan besar di pasaran yang tidak cair.
Berikut adalah tiga tanda utama yang perlu diperhatikan:
1. GAP DALAM FOREX TRADING
Gap dalam forex berbeza berbanding pasaran lain. Walau bagaimanapun, price gap boleh berlaku dalam forex sekiranya pengumuman kadar faedah atau berita berimpak tinggi dikeluarkan bertentangan dengan jangkaan pasaran.
Gap juga boleh berlaku pada pembukaan minggu dagangan, iaitu pada petang Ahad waktu AS. Jika terdapat pengumuman penting sepanjang hujung minggu, gap dalam forex lazimnya masih kecil, biasanya kurang daripada 0.50% daripada nilai sesuatu mata wang.
Carta di bawah menunjukkan perbezaan tahap kecairan antara pasaran ekuiti dan pasaran forex, yang dapat dilihat melalui fenomena gap.
Pasaran ekuiti cenderung mengalami gap: Indeks FTSE 100
Pasaran forex pula menunjukkan sedikit atau hampir tiada gap:
Pasaran yang didagangkan 24 jam sehari seperti forex dianggap lebih cair dan cenderung mengalami gap yang lebih kecil kerana sifat dagangannya yang berterusan. Ini membolehkan trader masuk dan keluar pasaran mengikut kesesuaian mereka. Sebaliknya, pasaran yang hanya didagangkan dalam tempoh tertentu seperti pasaran ekuiti AS atau pasaran futures menjadi lebih “nipis”, di mana harga boleh melonjak dengan ketara pada pembukaan jika berita luar jangka diumumkan semalaman.
2. INDIKATOR KECAIRAN FOREX
Broker lazimnya menyediakan pilihan “volume” pada carta, yang membolehkan trader menganggarkan tahap kecairan pasaran. Indikator kecairan forex ini ditafsir dengan menganalisis bar pada carta volum.
Setiap bar volum mewakili jumlah dagangan dalam tempoh masa tertentu, sekaligus memberi anggaran yang munasabah tentang kecairan. Namun, penting untuk diingat bahawa kebanyakan broker hanya memaparkan data kecairan mereka sendiri, bukan keseluruhan kecairan pasaran forex global. Walaupun begitu, data kecairan broker masih boleh menjadi rujukan yang baik bagi pasaran runcit, bergantung kepada saiz broker tersebut.
3. WAKTU DAGANGAN YANG BERBEZA MENAWARKAN TAHAP KECAIRAN YANG BERBEZA
Trader jangka pendek atau scalper perlu peka terhadap bagaimana kecairan forex berubah sepanjang hari dagangan. Terdapat waktu yang kurang aktif seperti Asian Session, yang selalunya berada dalam keadaan range bound, di mana tahap support dan resistance lebih cenderung bertahan dari sudut spekulasi.
Sesi pasaran utama yang lebih aktif seperti London Session dan US Session pula lebih cenderung menghasilkan breakout serta pergerakan harga yang lebih besar dalam sehari.
Waktu yang paling berpotensi menyaksikan pergerakan besar ialah US Morning Session, kerana ia bertindih dengan European/London Session, yang menyumbang lebih kurang 50% daripada volum dagangan harian global. US Session sahaja menyumbang sekitar 20%, manakala pada US Afternoon, pergerakan agresif biasanya berkurang kecuali apabila terdapat pengumuman mengejut daripada Federal Open Market Committee (FOMC), yang hanya berlaku beberapa kali setahun.
Risiko Kecairan vs Ganjaran
Hubungan antara risiko dan ganjaran dalam pasaran kewangan hampir sentiasa berkadar terus. Oleh itu, memahami risiko yang terlibat dalam sesuatu trade adalah amat penting.
Contoh utama risiko kecairan dalam pasaran forex ialah krisis Swiss Franc pada tahun 2015. Bank pusat Switzerland mengumumkan bahawa mereka tidak lagi mengekalkan tambatan Swiss Franc terhadap Euro, menyebabkan pasaran antara bank gagal menentukan harga dengan tepat. Ini mengakibatkan broker tidak mampu menyediakan kecairan bagi CHF.
Apabila harga antara bank (teras kepada penentuan harga forex) kembali stabil, harga EUR/CHF telah jauh menyimpang daripada julat sebelumnya. Keadaan ini memberi kesan besar kepada baki akaun klien runcit yang berdagang CHF. Walaupun peristiwa “Black Swan” seperti ini jarang berlaku, ia bukan mustahil.
Trader forex runcit perlu mengurus risiko kecairan ini dengan mengurangkan leverage atau menggunakan guaranteed stop, di mana broker diwajibkan menghormati tahap stop yang ditetapkan.
Menilai keseimbangan antara risiko kecairan dan ganjaran tidak wajar dipandang ringan dan perlu dijadikan sebahagian daripada rutin analisis setiap trader.
Bacaan lanjut untuk meningkatkan tahap forex trading anda
- Pasaran forex telah berkembang selama berabad-abad. Untuk ringkasan perkembangan utama yang membentuk pasaran bernilai USD 9,6 trilion sehari ini, baca mengenai sejarah forex.
- Pasukan penyelidikan kami menganalisis lebih 30 juta trade langsung bagi mengenal pasti ciri-ciri trader yang berjaya. Gunakan ciri ini untuk mendapatkan kelebihan dalam pasaran.
- Jika anda baru bermula dalam dunia trading, memahami asas adalah sangat penting. Muat turun panduan percuma New to Forex Trading
