Menggunakan PPI untuk trade Forex: Perkara utama
- PPI merujuk kepada Producer Price Index, iaitu data ekonomi penting
- Data PPI biasanya dikeluarkan pada minggu kedua setiap bulan
- Trader Forex boleh menggunakan PPI sebagai leading indicator untuk meramalkan inflasi pengguna yang diukur melalui Consumer Price Index (CPI)
PPI merupakan data ekonomi yang penting kerana kesannya sebagai penunjuk kepada jangkaan inflasi pada masa hadapan. Trader memantau PPI dalam Forex trading kerana hubungan positif antara inflasi dan interest rates. Namun begitu, fokus utama trader adalah bagaimana perubahan interest rates tersebut akhirnya memberi kesan kepada currency pairs. Teruskan membaca untuk memahami dengan lebih mendalam tentang indeks PPI dan kesannya terhadap pasaran foreign exchange.
Apakah itu PPI dan apa yang diukurnya?
PPI (Producer Price Index) mengukur perubahan harga barangan siap dan perkhidmatan yang dijual oleh pengeluar. Data PPI mewakili perubahan bulanan harga purata bagi satu bakul barangan yang dibeli oleh pengilang.
Bagaimana PPI dikira?
PPI menilai tiga bidang pengeluaran:
- Commodity-based
- Industrial-based
- Stage-of-processing-based companies
PPI dikeluarkan oleh Bureau of Labor Statistics (BLS) dan dibina berdasarkan data yang dikumpulkan melalui kaji selidik bertulis yang dihantar kepada peruncit, dipilih menggunakan kaedah systematic sampling daripada semua firma yang berdaftar dengan Unemployment Insurance System.
Trader boleh melihat perubahan PPI sama ada:
- Dalam bentuk peratusan perubahan tahunan (year-on-year), atau
- Perubahan bulanan (month-to-month)
PPI dan Inflasi
Perubahan positif dalam indeks PPI menunjukkan bahawa kos pengeluaran semakin meningkat dan akhirnya kenaikan harga ini akan dipindahkan kepada pengguna. Jika kesan ini cukup besar, ia akan menyebabkan peningkatan pada data CPI, yang mencerminkan kenaikan tahap harga secara umum.
Inflasi dan kesannya terhadap ekonomi
Peningkatan tahap harga secara umum adalah baik untuk ekonomi selagi ia terkawal. Apabila permintaan terhadap barangan dan perkhidmatan meningkat, syarikat perlu meningkatkan perbelanjaan modal dan mengambil lebih ramai pekerja bagi menampung peningkatan permintaan tersebut.
Masalah timbul apabila harga meningkat secara mendadak, menyebabkan kuasa beli mata wang menurun. Sebagai contoh, $1 hari ini tidak lagi mampu membeli barangan yang sama seperti setahun lalu.
Pada tahun 1950-an:
- Harga petrol: $0.27
- Sewa apartmen: $42 sebulan
- Tiket wayang: $0.48
Harga-harga ini jauh berbeza berbanding hari ini, menunjukkan bagaimana inflasi menghakis nilai mata wang tempatan. Untuk mengawal penurunan kuasa beli, central banks lazimnya akan menaikkan benchmark interest rate.
Bagaimana PPI memberi kesan kepada mata wang?
Dalam kewangan, sentiasa wujud trade-off:
- Simpan wang dan dapatkan interest, atau
- Belanjakan wang sekarang dan lepaskan pulangan interest
Jika PPI meningkat, ia boleh mendorong kenaikan interest rates. Apabila interest rates naik:
- Menyimpan wang menjadi lebih menarik kerana pulangan lebih tinggi
- Perbelanjaan menjadi lebih mahal kerana pengguna kehilangan peluang memperoleh interest
Akibatnya, peningkatan PPI boleh membawa kepada kenaikan interest rates dan seterusnya pengukuhan mata wang.
Sebagai contoh, menggunakan Euro:
Trader Forex tahu bahawa interest rates yang lebih tinggi menarik aliran modal daripada pelabur asing yang ingin membeli Euro untuk mendapatkan pulangan yang lebih tinggi. Permintaan yang meningkat ini lazimnya akan menaikkan nilai Euro.
Satu strategi popular yang memanfaatkan perbezaan interest rates ialah carry trade, di mana trader:
- Meminjam mata wang dengan interest rate rendah
- Membeli mata wang dengan interest rate lebih tinggi
Modal sentiasa mengalir ke arah pulangan, dan trader akan cuba mengambil peluang daripada pergerakan ini.
Ketahui lebih lanjut tentang bagaimana interest rates mempengaruhi Forex.
Bagaimana PPI memberi kesan kepada US Dollar
Secara umumnya, Producer Price Index memberi kesan yang agak kecil kepada US dollar pada peringkat awal. Ini kerana terdapat kelewatan masa dalam ekonomi sebenar antara:
- Kenaikan harga di peringkat pengeluar, dan
- Kesan akhirnya terhadap inflasi pengguna
Namun begitu, jangan terpedaya dengan penilaian “kesan rendah” ini. Trader yang berpengalaman mampu meramalkan kesan lanjutan PPI terhadap CPI dan interest rates, lalu membuat keputusan trading yang strategik. Oleh itu, nilai sebenar PPI terletak pada kesan isyarat (signaling effect) yang diberikannya kepada pasaran.
Bacaan lanjut untuk memahami fundamental dalam Forex trading
- Data fundamental penting lain termasuk: CPI, ISM, Non-Farm Payroll (NFP), dan GDP
- Trader perlu memahami setiap data ini dan implikasinya terhadap pasaran Forex
- Fundamental analysis ialah salah satu daripada 3 jenis analisis Forex dan sangat berguna untuk meramalkan trend jangka panjang
- Ikuti data ekonomi penting minggu ini melalui economic calendar
- Data ekonomi boleh mencetuskan volatiliti tinggi dalam FX market, oleh itu penting untuk manage your risk dan memahami how to trade the news
Prof FX menyediakan berita Forex dan analisis teknikal mengenai trend yang mempengaruhi pasaran mata wang global.
