Data ekonomi GDP (Gross Domestic Product) dianggap sangat signifikan dalam pasaran forex. Angka GDP digunakan sebagai satu indicator oleh fundamentalists untuk menilai tahap kesihatan keseluruhan serta potensi pertumbuhan sesebuah negara. Oleh itu, peningkatan volatility dalam pasaran forex sering diperhatikan semasa pengumuman data GDP.
Apa yang trader forex perlu tahu tentang GDP
Apakah itu GDP?
Dibangunkan pada tahun 1934 oleh Simon Kuznets, Gross Domestic Product (GDP) mengukur jumlah output dan pengeluaran barangan siap dalam ekonomi sesebuah negara. Lazimnya, GDP diukur dalam tiga tempoh masa berbeza: bulanan, suku tahunan dan tahunan. Ini membolehkan ahli ekonomi dan trader memperoleh gambaran yang lebih tepat mengenai kesihatan keseluruhan ekonomi.
Terdapat pelbagai kaedah untuk mengira GDP, namun US Bureau of Economic Analysis menggunakan kaedah “Expenditure Approach” dengan formula berikut:
GDP = Consumption (C) + Investment (I) + Government Spending (G) + (Exports (X) – Imports (M))
Memahami hubungan antara GDP dan pasaran forex
Peraturan umum apabila menganalisis data GDP adalah dengan melihat sama ada angka sebenar melebihi atau berada di bawah anggaran pasaran (rujuk carta berkaitan di bawah):
Bacaan GDP yang lebih rendah daripada jangkaan biasanya akan menyebabkan sell off terhadap mata wang domestik berbanding mata wang lain (USD menyusut nilai berbanding EUR).
Carta EUR/USD: Pengumuman data GDP rendah
Sebaliknya, bacaan GDP yang lebih tinggi daripada jangkaan cenderung mengukuhkan mata wang asas berbanding mata wang lain (USD mengukuh berbanding EUR).
Carta EUR/USD: Pengumuman data GDP tinggi
Walau bagaimanapun, laporan GDP tidak sentiasa memberi kesan yang sama atau seperti yang dijangkakan terhadap mata wang. Ini merupakan perkara penting yang perlu diambil kira sebelum membuka posisi. Dalam banyak keadaan, angka GDP telah sepenuhnya atau sebahagiannya priced in oleh pasaran, menyebabkan reaksi pasaran selepas pengumuman tidak seperti yang dijangkakan.
Data ekonomi berkaitan sering membolehkan pasaran membuat anggaran yang agak tepat lebih awal. Antara data yang perlu diperhatikan termasuk:
- ISM data
- PPI data
Menganalisis data GDP untuk keputusan trading mata wang
GDP, Inflasi dan Interest Rates
Pengumuman awal GDP dikeluarkan empat minggu selepas tamatnya sesuatu suku tahun, manakala pengumuman akhir dibuat tiga bulan selepas suku tahun berakhir. Kedua-duanya diterbitkan oleh Bureau of Economic Analysis (BEA) pada jam 08:30 ET. Kebiasaannya, pelabur menjangkakan GDP AS berkembang sekitar 2.5% hingga 3.5% setahun.
Dalam keadaan ekonomi yang berkembang secara sederhana tanpa tekanan inflation, interest rates boleh dikekalkan sekitar 3%. Namun, bacaan GDP melebihi 6% boleh menunjukkan ekonomi AS berada dalam risiko terlalu panas (overheating), sekali gus mencetuskan kebimbangan inflasi.
Akibatnya, Federal Reserve mungkin terpaksa menaikkan kadar faedah untuk mengekang inflasi dan memperlahankan ekonomi yang terlalu panas. Mengekalkan kestabilan harga merupakan salah satu tanggungjawab utama Federal Reserve. Oleh itu, GDP perlu berada dalam julat ‘Goldilocks’: tidak terlalu panas dan tidak terlalu sejuk.
GDP tidak seharusnya terlalu tinggi sehingga mencetuskan inflasi, atau terlalu rendah sehingga membawa kepada kemelesetan. Kemelesetan ditakrifkan sebagai dua suku berturut-turut pertumbuhan GDP negatif. Julat GDP yang ideal berbeza antara negara. Sebagai contoh, China pernah mencatatkan pertumbuhan GDP dalam angka dua digit.
Trader forex memberi tumpuan besar kepada GDP kerana ia merupakan laporan kesihatan ekonomi sesebuah negara secara menyeluruh. Negara dengan GDP yang kukuh lazimnya ‘dihargai’ dengan nilai mata wang yang lebih tinggi. Ini biasanya disertai jangkaan positif terhadap kenaikan interest rates pada masa hadapan kerana ekonomi yang kuat cenderung terus berkembang dan mendorong tekanan inflasi. Keadaan ini akhirnya membawa kepada tindakan bank pusat untuk menaikkan kadar faedah bagi memperlahankan pertumbuhan dan mengawal inflasi.
Sebaliknya, negara dengan GDP yang lemah akan menyaksikan jangkaan kenaikan kadar faedah yang jauh lebih rendah. Malah, central bank bagi negara yang mencatatkan dua suku berturut-turut GDP negatif mungkin memilih untuk merangsang ekonomi dengan memotong kadar faedah.
Trading pasangan mata wang menggunakan data GDP
Angka suku ke suku (Quarter-on-Quarter, QoQ) lazimnya menghasilkan perubahan yang lebih ketara terhadap trend keseluruhan. Sebagai contoh, data GDP positif yang mengatasi anggaran secara QoQ mungkin bersifat sementara apabila dibandingkan dengan data tahunan (Year-on-Year, YoY). Data YoY memberikan perspektif yang lebih luas dan berpotensi menonjolkan trend jangka panjang yang lebih jelas.
Carta di bawah menunjukkan pandangan EUR/USD dalam time frame yang lebih panjang, seperti yang dilihat dalam Carta 2 sebelum ini. Carta ini menggambarkan perbezaan antara data QoQ jangka pendek dan trend YoY jangka panjang.
GDP dan data ekonomi: Tip utama untuk FX traders
- Jika anda baru dalam forex trading, panduan New to Forex Trading kami merangkumi asas-asas penting untuk membantu perjalanan anda.
- CPI dikeluarkan secara bulanan oleh kebanyakan ekonomi utama bagi memberikan gambaran awal tentang tahap pertumbuhan dan inflasi semasa.
- Fundamental traders memantau pengumuman data ekonomi, dan ramai yang berbuat demikian dengan tujuan trading the news. Adalah sangat penting untuk mengamalkan risk management yang kukuh kerana volatility boleh meningkat secara mendadak sejurus selepas pengumuman data penting.
