Apakah itu Rollover?
Rollover ialah faedah yang dibayar atau diterima apabila memegang posisi spot mata wang semalaman. Setiap mata wang mempunyai kadar faedah antara bank semalaman tersendiri, dan kerana forex didagangkan dalam pasangan, setiap dagangan melibatkan bukan sahaja dua mata wang yang berbeza tetapi juga dua kadar faedah yang berbeza.
Rollover merujuk kepada faedah yang sama ada dikenakan atau dikreditkan ke dalam akaun trader bagi posisi yang dipegang “overnight”, iaitu selepas jam 5:00 petang ET.
Sekarang kita sudah memahami maksud rollover, mari kita lihat bagaimana ia berfungsi dalam forex.
Bagaimana forex rollover berfungsi?
Apabila satu posisi forex dibuka, posisi tersebut akan menerima atau membayar perbezaan kadar faedah antara dua mata wang yang terlibat. Perbezaan ini dikenali sebagai forex rollover rates atau currency rollover rates.
Sesuatu posisi akan menerima kredit jika kadar faedah mata wang long lebih tinggi berbanding kadar faedah mata wang short. Sebaliknya, posisi akan dikenakan debit jika kadar faedah mata wang long lebih rendah daripada kadar faedah mata wang short.
Kadar faedah Bank Pusat boleh didapati di halaman pasaran Prof FX, biasanya di bahagian bawah halaman tersebut.
Sebagai contoh, pertimbangkan satu dagangan long pada EUR/USD. Jika kadar faedah semalaman EUR lebih rendah daripada kadar faedah semalaman USD, maka anda akan membayar perbezaan tersebut.
Bagi trader yang merancang untuk memegang posisi semalaman, adalah penting untuk memantau roll rates dengan teliti. Dalam keadaan pasaran yang normal, kadar rollover FX cenderung stabil. Namun, jika pasaran antara bank berada dalam keadaan tertekan akibat peningkatan risiko kredit, kadar rollover boleh berubah secara mendadak dari hari ke hari.
Sesetengah strategi yang memberi tumpuan kepada perbezaan kadar faedah, seperti carry trade, cuba memanfaatkan rollover positif dengan mengambil posisi long pada mata wang berkadar faedah tinggi dan short pada mata wang berkadar faedah rendah.
Baca lanjut mengenai perbezaan antara posisi long dan short.
Rollover hanya dikenakan kepada posisi yang masih dibuka pada jam 5:00 petang ET, jadi trader boleh mengelakkan risiko membayar rollover negatif dengan menutup posisi sebelum waktu tersebut.
Perubahan kadar faedah boleh menyebabkan turun naik besar dalam kadar rollover. Oleh itu, adalah penting untuk sentiasa mengikuti Central Bank Calendar bagi memantau bila peristiwa ini berlaku.
Mengira kadar forex rollover
Untuk menganggarkan kadar rollover, atau jumlah nominalnya, trader memerlukan tiga perkara berikut:
- Saiz posisi
- Pasangan mata wang
- Kadar faedah bagi setiap mata wang
Pengiraan ini memberikan anggaran kasar jumlah rollover. Walau bagaimanapun, rollover sebenar mungkin sedikit berbeza kerana kadar Bank Pusat adalah kadar sasaran, manakala rollover merupakan pasaran boleh dagang yang dipengaruhi oleh keadaan pasaran serta spread.
Contoh pengiraan kos rollover harian (AUD/USD 0.72)
- Saiz posisi: 10k lot
- Pasangan mata wang: AUD/USD (long)
- Kadar tahunan: AUD 1.5%, USD 2.5%
Langkah pengiraan:
- Pendapatan faedah AUD:
10,000 AUD × 1.5% = 150 AUD setahun
150 / 365 = 4109 AUD semasa rollover - Bayaran faedah USD:
7,200 USD × 2.5% = 180 USD setahun
180 / 365 = 4932 USD - Tukar faedah AUD kepada USD:
4109 × 0.72 = 0.2960 USD - Tolak jumlah diterima daripada jumlah dibayar:
2960 − 0.4932 = -0.1972 USD (kos rollover)
Anggaran kadar rollover adalah kadar faedah mata wang long ditolak kadar faedah mata wang short.
Dalam contoh di atas, trader perlu membayar debit untuk mengekalkan posisi tersebut setiap malam. Terdapat strategi forex yang dibina khusus untuk memperoleh faedah harian, dikenali sebagai carry trading strategies. Berikut ialah contoh trader yang memperoleh rollover positif.
Trader tersebut ingin membeli AUD kerana menjangkakan nilainya akan meningkat. Daripada berdagang terhadap USD, mereka memilih untuk berdagang terhadap EUR.
Contoh: Short 10k (EUR/AUD 1.6)
- Saiz posisi: 10k lot
- Pasangan mata wang: EUR/AUD (short)
- Kadar tahunan: AUD 1.5%, EUR 0%
Pengiraan:
- Pendapatan faedah AUD:
10,000 × 1.6 = 16,000 AUD
16,000 × 1.5% = 240 AUD setahun
240 / 365 = 65 AUD - Bayaran faedah EUR:
10,000 × 0% = 0 EUR - Tukar faedah AUD kepada EUR:
65 / 1.6 = 0.41 EUR - Jumlah rollover:
41 − 0 = 0.41 EUR (keuntungan rollover)
Bilakah rollover direkodkan?
Rollover direkodkan pada jam 5:00 petang ET.
- Posisi dibuka pada 4:59 petang akan dikenakan rollover pada 5:00 petang.
- Posisi dibuka pada 5:01 petang hanya akan dikenakan rollover pada hari berikutnya jam 5:00 petang.
Waktu rollover mengikut lokasi:
- Amerika Syarikat: 5:00 petang
- United Kingdom: 10:00 malam (GMT)
- Australia: 9:00 pagi
Bagaimana bank mengambil kira hujung minggu?
Kebanyakan bank di seluruh dunia ditutup pada hari Sabtu dan Ahad, jadi tiada rollover direkodkan pada hari tersebut. Namun, faedah tetap dikenakan. Untuk mengambil kira perkara ini, pasaran forex akan merekodkan tiga hari rollover pada hari Rabu.
Menggunakan contoh AUD/USD di atas, trader yang memegang posisi tersebut pada hari Rabu jam 5:00 petang ET akan menanggung kos:
-0.1972 × 3 = -0.59
Bagaimana bank mengambil kira cuti umum?
Tiada rollover direkodkan pada hari cuti, tetapi biasanya satu hari rollover tambahan akan dikenakan dua hari perniagaan sebelum cuti tersebut. Lazimnya, rollover cuti berlaku jika salah satu mata wang dalam pasangan tersebut mempunyai cuti utama.
Sebagai contoh, sempena Independence Day di Amerika Syarikat (4 Julai) apabila bank AS ditutup, satu hari rollover tambahan akan dikenakan pada 1 Julai jam 5:00 petang bagi semua pasangan USD. Jika hari rollover jatuh pada hujung minggu, ia akan ditolak ke hari Rabu, yang bermaksud 4 atau 5 hari faedah boleh dikenakan.
3 tip menggunakan forex rollover untuk kelebihan anda
Beberapa tip asas boleh membantu trader memanfaatkan kadar rollover FX:
- Tutup posisi sebelum 5:00 petang ET jika anda menjangkakan kadar rollover akan sangat negatif, terutamanya apabila berdagang cross pairs atau mata wang pasaran sedang membangun.
- Biarkan posisi terbuka jika anda tahu kadar rollover berpotensi positif dan anda ingin meneruskan dagangan tersebut.
- Pantau Central Bank Calendar untuk mengenal pasti bila kadar rollover mungkin berubah secara mendadak.
Untuk mempelajari lebih lanjut asas dagangan forex dan memahami konsep penting seperti kadar rollover, muat turun New to Forex Trading Guide kami.
