Bank of England: Panduan untuk Trader Forex
Bank of England (BOE) ialah bank pusat United Kingdom. Misi utamanya adalah untuk menggalakkan dan mengekalkan kestabilan monetari serta kewangan. Bagi trader forex, adalah sangat penting untuk sentiasa mengikuti perkembangan terkini dasar monetari Bank of England kerana perubahan ini boleh memberi kesan besar terhadap Sterling Pound (GBP) dan pasangan mata wang berkaitan, seperti EUR, yang mempunyai korelasi tinggi dengan Pound.
Apakah itu Bank of England (BOE)?
Ditubuhkan pada tahun 1694, Bank of England berperanan sebagai bank kepada kerajaan British dan dimiliki oleh kerajaan, namun ia beroperasi secara bebas dalam menetapkan dasar monetari. Antara peranan utamanya termasuk menetapkan dasar monetari — yang melibatkan sasaran kadar faedah dan penggunaan alat lain untuk merangsang atau mengecutkan ekonomi — mengeluarkan wang kertas UK, menyelia sebahagian sistem pembayaran bank, serta memastikan kestabilan dan keselamatan sistem kewangan.
Bagi trader, penetapan dasar monetari oleh BOE merupakan faktor utama kerana ia boleh memberi impak besar kepada pasaran kewangan. Faktor lain seperti kebebasan bank pusat juga penting, namun isu ini lebih ketara dalam ekonomi pasaran sedang membangun.
Mandat Ekonomi Utama Bank of England
Menurut Bank of England, terdapat dua tujuan atau mandat teras:
- Kestabilan Monetari – kestabilan harga atau inflasi
- Kestabilan Kewangan – kestabilan dan kesihatan ekonomi
Kestabilan Monetari
Dasar monetari amat penting untuk keseluruhan ekonomi. Ia mencegah inflasi yang tidak terkawal dan berusaha menstabilkan jangkaan inflasi supaya ekonomi dapat berkembang pada kadar yang mampan. Bagi mengekalkan kestabilan harga, Bank of England melalui Jawatankuasa Dasar Monetari (MPC) telah menetapkan sasaran inflasi sebanyak 2%.
Sekiranya inflasi melebihi sasaran 2%, Bank of England mungkin akan menaikkan interest rates. Kenaikan kadar faedah ini boleh menyebabkan pengukuhan Pound apabila pelabur meningkatkan aliran modal ke dalam mata wang yang menawarkan pulangan lebih tinggi. Namun, ia juga boleh memberi kesan negatif kepada pasaran saham kerana kos pinjaman perniagaan meningkat dan penilaian ekuiti akan didiskaunkan pada kadar faedah yang lebih tinggi. Data dasar monetari boleh dirujuk melalui economic calendar kami.
Walau bagaimanapun, Bank of England tidak semestinya akan menaikkan kadar faedah setiap kali inflasi berada di atas sasaran. Dalam keadaan tertentu, seperti apabila pertumbuhan GDP masih rendah atau negatif, BOE mungkin mengekalkan kadar faedah rendah untuk merangsang ekonomi. Oleh itu, adalah penting untuk memahami bahawa BOE sentiasa mencari keseimbangan antara inflasi yang sihat dan pertumbuhan ekonomi.
Sertai central bank webinar kami untuk menonton perbincangan dan analisis terkini mengenai trend bank pusat oleh pakar strategi mata wang kanan kami.
Kestabilan Kewangan
Ketahanan sistem kewangan adalah asas kepada kesihatan ekonomi UK dan oleh itu perlu diberi perhatian oleh Bank of England. Bagi menyokong mandat Kestabilan Kewangan, bank ini turut mempunyai Financial Policy Committee (FPC) yang ditubuhkan pada Jun 2011. Dari sudut pandang FX, Kestabilan Monetari merupakan pemacu utama kadar spot bagi GBP.
Bagaimana Kadar Faedah BOE Mempengaruhi Pound
Kesan Kadar Faedah terhadap Pound
Bank of England boleh mempengaruhi nilai Pound melalui perubahan jangkaan kadar faedah. Trader perlu memahami bahawa mata wang akan mengukuh apabila jangkaan kenaikan kadar faedah meningkat, bukan semata-mata apabila kadar faedah nominal dinaikkan.
Sebagai contoh, jika Bank of England mengekalkan kadar faedah tetapi mengeluarkan forward guidance (memberi isyarat kepada pasaran) bahawa lebih banyak kenaikan kadar faedah dijangka pada masa hadapan, nilai Pound berkemungkinan akan meningkat. Sebaliknya, penurunan jangkaan kenaikan kadar faedah atau jangkaan pemotongan kadar boleh menyebabkan nilai Pound menurun.
Secara umum, prinsip berikut menerangkan kesan kadar faedah terhadap Pound dan pasaran saham, walaupun tindak balas kedua-duanya kadangkala berbeza:
- Jangkaan kadar faedah lebih tinggi → Pound (GBP) mengukuh dan nilai ekuiti terjejas secara negatif
- Jangkaan kadar faedah lebih rendah → Pound (GBP) melemah dan nilai ekuiti terkesan secara positif
Kadar faedah bukan satu-satunya alat dasar monetari yang mempengaruhi mata wang. Alat seperti quantitative easing (QE) juga boleh menyebabkan peningkatan atau penurunan nilai mata wang. Jika Bank of England mengumumkan pelaksanaan program QE, Pound berkemungkinan akan menyusut nilai kerana sejumlah besar liquidity memasuki pasaran, meningkatkan bekalan wang dan membawa kepada penurunan kadar faedah, atau sekurang-kurangnya mengekalkan kadar sedia ada.
Kesan Kadar Faedah terhadap Ekonomi
Bank of England akan menurunkan kadar faedah apabila ia berusaha merangsang ekonomi (GDP), dan menaikkan kadar faedah apabila ia ingin mengawal inflation yang berpunca daripada ekonomi yang beroperasi melebihi potensi (overheating).
Kadar faedah yang lebih rendah merangsang ekonomi melalui beberapa cara:
- Perniagaan boleh meminjam dana dan melabur dalam projek yang memberikan pulangan melebihi kos pinjaman.
- Apabila kadar faedah rendah, pasaran saham didiskaunkan pada kadar yang lebih rendah, meningkatkan nilai saham dan mewujudkan kesan kekayaan (wealth effect).
- Individu melaburkan wang mereka ke dalam ekonomi (saham dan aset lain) kerana pulangan aset ini lebih tinggi berbanding kadar faedah yang rendah.
Cara Berdagang Keputusan Kadar Faedah BOE
Jadual di bawah menunjukkan senario yang mungkin berlaku hasil daripada perubahan jangkaan kadar faedah. Trader boleh menggunakan maklumat ini untuk meramalkan sama ada mata wang berpotensi mengukuh atau melemah serta bagaimana untuk berdagang berdasarkan situasi tersebut.
| Jangkaan Pasaran | Keputusan Sebenar | Kesan FX |
| Rate Hike | Rate Hold | Penyusutan nilai mata wang |
| Rate Cut | Rate Hold | Pengukuhan nilai mata wang |
| Rate Hold | Rate Hike | Pengukuhan nilai mata wang |
| Rate Hold | Rate Cut | Penyusutan nilai mata wang |
Mari kita lihat contoh GBP/USD di bawah. Pada 4 Ogos 2016, Bank of England menurunkan kadar faedah dan mengumumkan pakej rangsangan (program quantitative easing). Pasaran bertindak balas secara negatif dan Pound mengalami penyusutan nilai.
Intipati Utama BOE dan Dagangan Forex
- Bank of England memainkan peranan asas dalam menentukan nilai Pound
- Pound akan mengukuh atau melemah berdasarkan perubahan jangkaan kadar faedah, bukan hanya perubahan sebenar
- Quantitative easing mempunyai kesan yang hampir sama seperti perubahan kadar faedah; perubahan jangkaan QE juga mempengaruhi Pound
- Inflasi yang meningkat tidak semestinya membawa kepada kenaikan kadar faedah; ia bergantung kepada keseimbangan antara pertumbuhan ekonomi dan inflasi
Ketahui Lebih Lanjut Mengenai Asas Forex
Gunakan economic calendar Prof FX untuk memantau semua data ekonomi penting, termasuk ucapan bank pusat dan data kadar faedah. Jangan lupa untuk menanda halaman Central Bank Rates Calendar kami supaya anda dapat membuat persediaan bagi pengumuman berkala.
Kami juga mengesyorkan anda memahami dengan lebih mendalam peranan central banks dalam pasaran forex, serta bagaimana central bank interventions berfungsi.
Jika anda baru memulakan perjalanan dagangan, kuasai asas forex melalui panduan New to Forex Trading kami.
